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股票交易互换是什么?股票交易互换的特点

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-10-06 浏览次数:0
核心提示:  股票交易互换是什么?股票交易互换的特点  投资者在炒股的过程中应该有听说过股票交易互换吧,那么你知道股票收益互换是什

  股票交易互换是什么?股票交易互换的特点

  投资者在炒股的过程中应该有听说过股票交易互换吧,那么你知道股票收益互换是什么意思吗?

  什么是股票交易互换?

  股票收益互换是指客户与券商根据协议约定,在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易形式。

  该项创新业务于2012年底启动试点,首批获得试点资格的有中信证券、中金公司、中信建投证券、银河证券、招商证券、光大证券六家券商。

  证券持有方;证券公司;借券方。

  证券持有方 与证券公司进行股票收益互换交易, 向证券公司借出股票,收取固定利息, 客户仍享有证券损益。

  收益互换前

  享有股价表现挂钩的浮动损益。

  收益互换后

  借券给证券公司,享有股价表现挂钩的浮动损益,同时可以获得协定的固定利率收益。

  借券方与证券公司进行股票收益互换交易, 向证券公司借入股票,支付固定利息, 客户不承担股票波动。

  收益互换前

  无股票市值。

  收益互换后

  向证券公司借券,拥有股票市值,不承担股价表现挂钩的浮动损益,只承担固定利息。某借券方以资金规模200万元为基础,使用5倍杠杆,即可向证券公司借价值约1000万的券。用此市值1000万券每日做T+0,并每天打新。   

  股票交易互换的特点有哪些呢?

  1.场外协约成交

  客户与证券公司一对一议价,签署协议即可达成交易,属于券商柜台产品;

  客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换,一般不需要进行股票实物交割。

  2.交易要素灵活定制

  可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素,满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求。

  3.具有信用交易特征

  客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品,资金收益具有杠杆效果。 只需支付资金利息即可换取股票收益,从而大幅提高了资金杠杆。

  4.杠杆比率高

  对于资质优秀的客户,潜在杠杆率可以达到近5倍。

 
 
 
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